آموزش مدیریت ریسک و سرمایه – نسبت بازگشت از زیان

نسبت بازگشت از زیان یا Drawdown 

این مفهوم به طور ساده بیان می کند درصد جبران زیان نسبت به درصد خود زیان همیشه عدد بزرگتری را شامل می شود.(افت سرمایه از سقف خود دراودون گفته می شود)

فرمول نسبت بازگشت از زیان به ترتیب زیر است:

Asymmetrical Leverage % = [1 / (1 – L %)] – 1

همانطور که در تعریف اشاره شد اگر از بالاترین مقدار موجودی حساب زیانی ایجاد شود جبران آن به درصد بیشتری سود، برای بازگشت به نقطه سر به سر نیاز است با مثالی این مفهوم را باز می کنیم.

فرض کنیم شما در حساب خود 1000 دلار پول دارید، در یک معامله 200 دلار از سرمایه خود را که 20 درصد از اصل موجودی حساب است از دست می دهید در نتیجه 800 دلار در حال حاضر در حساب برای شما باقی مانده است. در صورتیکه بخواهید این 200 دلار زیان را جبران کنید نسبت به موجودی 800 دلاری فعلی باید 25 درصد سود کسب کنید تا به نقطه سر به سر سود برسید.

در این مثال روشن است در ابتدا با 20 درصد زیان، 200 دلار ضرر ایجاد شد ولی بابت آن ضرر باید 25 درصد سود کسب شود. این موضوع نشان می دهد در صورت ایجاد ضرر به دلیل اینکه موجودی حساب کم می شود درصد بیشتری نیاز به کسب سود برای جبران ضرر لازم است.

همین مثال را می توانید برای درصد ها و مقادیر دیگر استفاده کنید. اگر برای درصدها و مقادیر دیگر اندازه گیری بازگشت از ضرر را انجام بدهید متوجه خواهید شد که هرچه مقدار ضرر بزرگتر باشد درصد جبران آن ضرر نیز بزرگتر خواهد بود تا جایی که ضررهای بزرگتر از 50 درصد اگر نگوییم غیر ممکن است که جبران شود می توان گفت جبرانشان بسیار مشکل است.

این مفهوم به حدی مهم است که آزمایشات و بررسی های آماری بسیاری به لحاظ رفتار شناسی معامله گران بر روی آن انجام شده است و اغلب این بررسی ها یک نتیجه بسیار مهم را نشان داده اند : اگر سیستم شما امید ریاضی مثبت داشته باشد ولی مقدار مناسبی از حجم را درگیر معاملات نکنید اندازه نسبت بازگشت از زیان باعث می شود موجودی حساب خود را از دست بدهید.

در نتیجه: مهمترین اولویت برای هر معامله گری جلوگیری از زیان است و حتی در صورت پذیرش زیان باید این زیان در حدی باشد که توانایی جبران آن وجود داشته باشد.

به همین دلیل است که حتما توصیه می شود در یک معامله یا در مجموع معاملات باز و با ریسک های یکسان حداکثر 5 درصد از اصل سرمایه باشد تا اگر چنین زیانی بوجود آمد با حدود 5.25 درصد کسب سود امکان زیان 5 درصد وجود داشته باشد. برای حالتی که در یک تک معامله وارد می شوید توصیه می شود حداکثر مقدار زیان 3 درصد از اصل سرمایه باشد تا با حدود 3.1 درصد بتوان مقدار زیان 3 درصد را جبران کرد.

با تشکر – خلیل رحمانی